2 instrumente de pe piețele financiare
Instrumente financiare - este documentat în conformitate cu obligațiile de drept aplicabile ale subiecților economici.
Efectuarea tranzacțiilor pe piața financiară, compania alege instrumentele financiare adecvate pentru punerea în aplicare a acestora. Instrumentele financiare reprezintă o varietate de documente financiare negociabile cu valoare monetară, prin care operațiunile sunt efectuate în piața financiară.
Tranzacționată pe instrumentele pieței financiare, operațiunile de service pe diferite forme și segmentele sale sunt caracterizate, în prezent, o mare varietate.
1. În funcție de tipul piețelor financiare urmăresc de servire instrumentele lor:
a) instrumente ale pieței de credit. Acestea includ documente de decontare în numerar și care sunt tranzacționate pe piața monetară.
b) Instrumente ale pieței de valori. Acestea includ o varietate de valori mobiliare tranzacționate pe piață (compoziția valorilor mobiliare în funcție de tipurile lor, caracteristici și de tratare a emisiilor aprobate de actele de reglementare relevante).
c) instrumente ale pieței monetare. Acestea includ schimb valutar, documente de decontare de schimb valutar, precum și anumite tipuri de valori mobiliare, care deservesc această piață.
g) Instrumente ale pieței de asigurări. Acestea sunt oferite pentru servicii de asigurare de vânzare (produse de asigurare), precum și documentele de decontare și anumite tipuri de valori mobiliare, care deservesc această piață.
d) piața de aur (argint, platină). Acestea includ aceste tipuri de metale prețioase achiziționate în scopul formării rezervelor financiare și neutilizate, precum și servind aceste documente de decontare pe piață și titluri de valoare.
2. Prin tip de tratament sunt următoarele tipuri de instrumente financiare:
a) instrumentele financiare pe termen scurt (cu o perioadă de până la un an). Acest tip de instrumente financiare este cel mai abundent și este proiectat pentru a servi operațiunilor pe piața monetară.
b) instrumentele financiare pe termen lung (cu o perioadă de mai mult de un an). Pentru acest tip de instrumente financiare sunt așa-numitele „instrumente financiare“ perpetue, scadența finală nu este instalat (de exemplu, acțiuni). Instrumentele financiare ale acestui tip de operațiuni de servicii pe piața de capital.
3. Natura pasivelor financiare Instrumentele financiare sunt clasificate în următoarele tipuri:
a) Instrumente, obligațiile financiare ulterioare, care nu apar (fără instrumente financiare după suflare pasive). Ele sunt, de regulă, sub rezerva punerii în aplicare a operațiunilor financiare și transferul lor către cumpărător nu suportă obligațiile financiare suplimentare ale vânzătorului (de exemplu, valută, aur, etc).
b) instrumente de capitaluri proprii. Aceste instrumente sunt caracterizate prin relația lor de credit între cumpărător și vânzător și solicită debitorului de a rambursa la timp valoarea lor nominală și să plătească compensații suplimentare sub formă de interes (în cazul în care nu este inclusă în valoarea nominală a titlurilor de creanță răscumpărabile). Un exemplu de titluri de creanță sunt obligațiuni, bilete la ordin, cecuri, etc.
c) instrumente de capitaluri proprii. Astfel de instrumente financiare afirmă dreptul proprietarului de a participa la capitalul social al emitentului, și de a primi venituri corespunzătoare (sub formă de dividende, dobânzi, etc.). Instrumentele financiare de capitaluri proprii sunt, de regulă, valorile mobiliare din speciile respective (acțiuni, certificate de investiții, etc.).
4. importanță prioritară următoarele tipuri de instrumente financiare:
a) instrumentele financiare primare (instrumente financiare ale primei ordine). Astfel de instrumente financiare (de obicei valori mobiliare) sunt caracterizate prin eliberarea lor în circulație emitentul primar și confirmă drepturile de proprietate directă sau relații de împrumut (acțiuni, obligațiuni, cecuri, bilete la ordin, etc.).
b) instrumente financiare secundare și derivate (instrumente financiare de ordinul al doilea) caracterizează numai valorile mobiliare care confirmă dreptul sau obligația proprietarului de a cumpăra sau vinde titluri de valoare tranzacționate primare, valute, mărfuri sau active necorporale în condițiile prestabilite în perioada următoare. Astfel de instrumente financiare sunt utilizate pentru tranzacțiile financiare speculative și riscul de preț de asigurare ( „acoperire“). În funcție de compoziția instrumentelor financiare primare sau active cu privire la care acestea sunt puse în circulație, instrumentele financiare derivate sunt împărțite în capitaluri proprii, schimb valutar, asigurări, comerț, etc. Principalele tipuri de instrumente derivate sunt opțiuni, swap-uri, contracte futures și contracte forward.
5. Nivelul de garantare a instrumentelor financiare de returnare sunt clasificate în următoarele tipuri:
a) Instrumente financiare cu venit fix. Ele caracterizează instrumente financiare cu un nivel garantat de rentabilitate în caz de răscumpărare (sau în timpul perioadei de tratament a acestora), indiferent de fluctuațiile pieței ratei (rata de rentabilitate a capitalului propriu) pe piața financiară de creditare.
b) instrumentele financiare cu venituri incerte. Ele caracterizează instrumentele financiare, nivelul de rentabilitate, care poate varia în funcție de starea financiară a emitentului (acțiuni ordinare, certificate de investiții), sau din cauza modificărilor condițiilor pieței financiare (instrumente financiare de credit cu rate variabile ale dobânzii, „legat“ pentru a seta rata de actualizare, rata de anume schimb valutar „hard“, etc.
6. În cazul în care nivelul de risc sunt următoarele tipuri de instrumente financiare:
a) instrumentele financiare fără risc. Acestea includ, în general, titluri de stat pe termen scurt, certificate pe termen scurt de depozit a băncilor cele mai fiabile, „greu“ de schimb valutar, aur și alte metale prețioase achiziționate pentru o perioadă scurtă de timp.
Termenul „risc-free“ este într-o oarecare măsură arbitrară, deoarece riscul financiar potențial poartă oricare dintre următoarele tipuri de instrumente financiare; ele servesc doar pentru a forma un punct de măsurare de referință a nivelului de risc pentru alte instrumente financiare.
b) instrumente financiare cu risc scăzut. Acestea includ, de regulă, un grup de instrumente de creanță pe termen scurt, servicii de pe piața monetară, îndeplinirea obligațiilor garantate de poziția financiară puternică și reputația ca un debitor de încredere (caracterizate prin termenul de „prim împrumutat“).
c) instrumente financiare cu un nivel moderat de risc. Ele caracterizează un grup de instrumente financiare, nivelul de risc care corespunde aproximativ cu media.
g) Instrumente financiare cu risc ridicat. Acestea includ instrumente financiare, nivelul de risc pentru care depășește semnificativ media pieței.
e) instrumente financiare cu risc foarte ridicat ( „speculativ“). Astfel de instrumente financiare sunt caracterizate de cel mai înalt nivel de risc și sunt, în general, utilizate pentru tranzacțiile speculative cele mai riscante de pe piața financiară. Exemple de instrumente financiare cu risc ridicat, cum ar sunt acțiuni de „capital de risc“ (riscante) întreprinderi; obligațiuni cu un procent ridicat de eliberat acum cu condiția financiară de criză; opțiuni și contracte futures, etc.
Această clasificare reflectă repartizarea instrumentelor financiare la cele mai importante caracteristici comune. Fiecare dintre instrumentele financiare grupuri considerate, la rândul lor, clasificate în funcție de individ specific care să reflecte caracteristicile lor cauză, circulația și răscumpărarea.
Luați în considerare mai în detaliu compoziția și natura instrumentelor financiare individuale utilizate pentru operațiuni pe diferite tipuri de piețe financiare.
1. Principalele instrumente financiare ale pieței de credit sunt:
a) active financiare care constituie obiectul principal al relației de credit dintre creditor și debitor;
b) controalele care reprezintă forma de numerar a documentului care conține ordinul titularului de cont curent la banca (sau o altă instituție financiară) să plătească pentru prezentarea sa a indicat suma de bani. Distinge cec personal (fără dreptul de a transfera și aprobare); verificați la purtător (care nu necesită etichete de transfer atunci când acesta este transferat într-un alt proprietar) și verificați pentru a comanda (cec de conversie, care pot fi transmise unui alt proprietar cu ajutorul transferului de avizare nadpisi-);
c) scrisori de credit, care reprezintă o datorie financiară a băncii comerciale, eliberat pentru a le în numele clientului-cumpărător să se stabilească în favoarea cumpărătorului sau o altă bancă comercială într-o anumită sumă în ea împotriva acestor documente. Se face deosebirea între litere revocabile și irevocabile, scrisori de credit și la ordin și de transfer;
g) proiecte de lege care reprezintă debitor monetară necondiționat (sertar) să plătească după perioada indicată în acesta unele facturi bani proprietarului (titularul nota). În practică modernă folosește următoarele tipuri de conductoare facturi: hârtie comercială (ceea ce face din răspunderea financiară estimată pentru cumpărător de produse de credit de mărfuri); bancare (sau financiară) proiect de lege (făcând o obligație monetară a unei bănci comerciale sau altă instituție financiară pentru a obține credit financiar) factura fiscală (făcând o obligație monetară este platitorul unui anumit tip de plată a taxei de a plăti la un anumit moment al plății sale întârziate). Atunci când tranzacțiile financiare pe piața de credit poate fi utilizat: notă purtătoare de dobândă (emise în valoarea nominală a datoriei și prevede acumularea de dobânzi la această sumă la rata convenită de părți de tranzacție bilet la ordin); proiect de lege cu preț redus (rentabilitatea un astfel de instrument este diferența dintre valoarea nominală și prețul de cumpărare). În cele din urmă, facturile emise (acestea sunt unul dintre tipurile de valori mobiliare), împărțit în următoarele tipuri de ele: un bilet la ordin (el sugerează că emitentul facturii este atât de plătitor pe ea o anumită persoană sau la ordinele sale); proiect de lege (el sugerează că deținătorul poate dispune producătorul acesteia la plata sumei datorate de aprobare). În cazul în care proiectul de lege entitate de afaceri conține o garanție bancară, aceasta se numește „proiect de lege avalized“;
e) documente ipotecare. Ele sunt titluri de creanță, care vor asigura creditul financiar și comercial sub forma unui gaj sau ipotecă. În caz de încălcare de către debitor condițiile acordului de împrumut, proprietarul obligației datoriei are dreptul să le vândă pentru a-și rambursa datoria sau pentru a obține a fost de acord de proprietate.
e) alte instrumente financiare ale pieței de credit. Acestea includ sloganuri, conosament, etc.
2. Principalele instrumente financiare ale pieței valorilor mobiliare sunt:
Acțiuni. Ele reprezintă o garanție care atestă participarea proprietarului în formarea fondului statutar al societății și dă dreptul de a primi o parte corespunzătoare din profiturile sale sub forma unui dividend. Acțiuni tranzacționate pe piața bursieră internă sunt clasificate pe mai multe motive.
În stadiul actual de dezvoltare a cotelor de piață pe piața internă de valori sunt cele mai comune de prezentare a instrumentelor financiare, cu toate că acest indicator acestea sunt performanțe semnificativ inferioare a pieței de valori în economiile de piață dezvoltate. În ceea ce privește volumul tranzacțiilor financiare pe acțiuni, este relativ mic, datorită lichidității scăzute și profitabilitatea partea predominantă a speciei sale.