Ce este vânzarea în lipsă, de tranzacționare, Academia

Ai fost vreodată destul de sigur că acțiunile de o anumită companie va deveni în curând mai ieftin? Te întrebi cum să faci bani? Sau ia în considerare o piață urs. Cum de a face în așa fel încât portofoliul nu este depreciat, dar a crescut în preț? Acesta poate fi realizat și că, și alta. Pentru a face acest lucru, a inventat o tehnologie care este numit jocul pentru o cădere sau o vânzare scurt.

O scurtă vânzare (vânzare fără capac) vă permite să vândă ceea ce nu. Pentru a face acest lucru, trebuie să împrumute activul, vinde-l, și apoi, după un timp, pentru a cumpăra (dacă ai avut dreptate, deja mai ieftin) și rambursa datoria. Vânzătorul, nu este proprietarul unui activ, creează o poziție scurtă, care poate fi reprezentat ca un sold negativ, iar apoi se închide, cumpărarea unui activ pe piață. Diferența dintre prețul de vânzare și prețul la care activul a trebuit să cumpere pentru revenirea este profitul sau pierderea pe un jucător de toamna.

Această tehnică este utilizată atunci când vă așteptați pentru a reduce prețul activului.

Vânzarea în lipsă pot fi folosite în scopuri speculative sau speculative. Speculatorii folosesc vânzări scurte pentru a valorifica potentialul de reducere a costului unui anumit hârtie sau întreaga piață, hedgerii și, astfel, proteja profiturile sau atenua pierderea sau portofoliu de titluri de valoare individuale. Unul dintre vanzatori scurt cele mai active sunt fondurile speculative - folosesc adesea poziții scurte în titluri de valoare individuale sau sectoare de activitate pentru acoperirea riscului pozițiilor lungi în alte stocuri.

jucătorii adesea descris ca o scădere a comercianților greu pe deplin axat pe profit și doresc companiile de faliment, acțiunile cărora le sunt vândute. In plus, multi investitori considera un scurt de vânzare ca o tehnică periculoasă, deoarece pe termen lung, piața de capital este în creștere, și, în plus, un document separat, poate merge, teoretic, până la infinit.

Da, vânzarea în lipsă - o metodă riscantă, dar jucătorii trebuie să scadă pe piață: în primul rând, acestea acționează furnizorii de lichidități, iar în al doilea rând verificați în mod constant pe puterea unui stocurilor potențial supraevaluate, în special în perioadele de „bule“. Dacă nu pentru jucătorii influență restrictivă în declin, valoarea acțiunilor în perioada de entuziasm general, va urca pana la ceruri, și apoi în timpul corecției inevitabile le-a cumpărat în afara investitorilor au suferit pierderi mai severe.

Cu abordare scurtă vânzare chiar de către un comerciant experimentat sau investitor cu o abordare adecvată de risc și performanța specificul acestei metode poate fi o strategie de investiții viabilă și profitabilă. Cu toate acestea, pentru incepatori este de asemenea important să se gândească la modul în care să lucreze acest instrument pentru a extinde gama de tehnici de investiții disponibile pentru a le.

Deci, ce este o scurtă vânzare?

În primul rând, să discutăm ce o vânzare scurt, cu achiziționarea de acțiuni. Prin achiziționarea de acțiuni, deveniți proprietarul companiei. Cumpăra sau vinde un stoc, puteți direct de la organizația emitentă sau (mai des) au un agent de bursă, care acționează ca un intermediar între investitor și vânzător, și de obicei ia un comision pentru acest serviciu.

Dacă aplicați la un broker, în primul rând ați deschis contul său. Acesta poate fi de două tipuri: în numerar sau o marjă. Atunci când utilizați un cont de numerar sunteți de plată pentru acțiunile la momentul achiziției, iar în cazul unui broker cont de marjă vă oferă o parte a fondurilor și acțiunile sunt utilizate ca garanție.

Atunci când un investitor deschide o poziție lungă, ceea ce înseamnă că el cumpără o parte din convingerea că este mai scump în viitor. Pe de altă parte, deschiderea unei poziții scurte implică faptul că el se așteaptă ca declinul în costul de hârtie.

Vânzarea în lipsă - este vânzarea de acțiuni, care vânzătorul nu. Acesta este un vânzător valoros nu aparține lucrării, dar el este de acord să-i dea. Poate părea ciudat, dar este de fapt destul de simplu.

Cu o vânzare în lipsă a acțiunilor broker de dumneavoastră le va împrumuta la tine. El îi va lua din portofoliul sau de la unul dintre clienții, sau chiar de la o altă firmă de brokeraj. Acțiunile vor fi vândute, iar veniturile vor fi creditate în contul tău. Mai devreme sau mai târziu, va trebui să închidă poziția lor scurt, prin cumpărarea de aceeași cantitate de acțiuni și returnarea acestora brokerul dumneavoastră. În cazul în care prețul scade, de a le cumpăra mai ieftin, și să câștige pe diferența. Când ea crește, va trebui să le cumpere de la pierderi.

De obicei, o poziție scurtă poate avea loc pe termen nelimitat, cu toate că, în cazul unui cont în marjă va trebui să plătească dobânzi la împrumut, și poate fi destul de scump. În plus, în cazul în care creditorul vrea să obțină titlurile luate cu împrumut înapoi, este, de asemenea, o ocazie de a inchide pozitia. Brokerul poți vinde ceea ce nu are, astfel că, în această situație, poate fi necesar, fie pentru a găsi pe cineva să împrumute aceleași acțiuni, sau pentru a-și acoperi costurile. Aceasta se numește o recenzie. Este rar - de obicei, atunci când pe o anumită securitate a deschis o mulțime de poziții scurte.

Din moment ce nu faci acțiuni proprii, reprezentând poziția scurtă (le împrumuta, și apoi vinde), va trebui să compenseze dividendele creditor sau alte beneficii, pierderea de timp scurs înainte de revenirea valorilor mobiliare. În cazul în care, în timpul unei poziții scurte va fi o splitare - va trebui să plătească de două ori unități, cu toate acestea, este în valoare de fiecare dintre ele va fi la jumătate de preț.

Un exemplu de vânzare scurt

Să presupunem că un comerciant de numele Travis găsit de „evaziune fiscală“, încearcă să trișeze biroul fiscal, și consideră compania un bun candidat pentru o scurtă vânzare. Travis decide să deschidă o poziție scurtă pe 100 de actiuni ale companiei, care stau acum la 100 $ bucata. Ce se întâmplă dacă se întâmplă acest lucru?

Travis plasează o comandă pentru o vânzare scurt, printr-un consilier financiar sau broker on-line. Crearea de ordine, Travis trebuie să marcheze în mod explicit o scurtă vânzare - cerința legislației valorilor mobiliare. În plus, el trebuie să se asigure că are cel puțin $ 5.000 de (50% din $ 100 × 100 acțiuni) ca capitaluri proprii în contul de marjă.

Odată ce acțiunile vor fi împrumutate sau „găsit“ un broker, ele vor fi vândute pe piață, iar încasările vor merge la contul de marja de Travis.

Acum, cont in marja Travis este de $ ca 15.000 - 10.000 $ ca venit din vânzarea scurt de 100 de acțiuni de „evaziune fiscală“, plus 5.000 $ (50% din 10.000 $) ca un depozit.

Să presupunem că a doua zi acțiunile companiei va crește în preț la $ de 110. Deoarece în contul de marjă trebuie să fie întotdeauna cel puțin 150% din prețul acțiunilor curente, la care poziția deschis scurt, este acum un angajament de 5.500 $ (50% × 100 × 110 $). Travis a alocat deja ca garanție de 5.000 $ la plasarea unei comenzi pentru o vânzare scurt, dar acum în contul său un deficit de 500 $. Astfel, el primește de apeluri în marjă brokerul, eliminând deficitul. Pentru a face acest lucru, Travis va trebui să raporteze în detrimentul unei suplimentare de 5.000 $.

Să presupunem că în următoarele câteva zile stocul de „evaziune fiscală“ sunt comercializate într-un interval cuprins între 100 $ și 110 $, iar o săptămână mai târziu picătură la 90 $. În acest moment, Travis decide să închidă o poziție scurtă prin cumpărarea înapoi $ 90 ° C pentru cele 100 de acțiuni, pe care a vândut recent. Acesta îl va costa $ 9.000 de. Astfel, marjele brute (înainte de costuri și taxe) se ridică la 1.000 $.