Politica financiară - finanțe (n Milyakov
- dezvoltarea conceptului general al acestei politici, definirea principalelor direcții sale, scopuri, obiective;
- crearea unui mecanism financiar adecvat - un sistem stabilit de statul forme, tipuri și metode de relații financiare;
- managementul activităților financiare ale statului și alte subiecte ale relațiilor economice.
În continuare, vom da o scurtă descriere a principalelor componente ale politicilor financiare enumerate mai sus. Cea mai importantă parte a politicii financiare - politica fiscală. Ar trebui să se bazeze pe un compromis al statului și interesele contribuabililor - persoane fizice și juridice. Interesele statului se bazează pe principiul suficiență impozitării. Taxele trebuie să furnizeze venituri la bugetul de astfel de resurse, ceea ce este suficient pentru a îndeplini atribuțiile statului. În același timp impozitare nu ar trebui să submineze motivația pentru activități eficiente și legitime ale participanților de producție materiale. Relații fiscale, precum și toate celelalte relații sociale, ar trebui să fie jucat, iar statul nu ar trebui să asupresc izvoarele și motivele unei astfel de reproduceri. Impozitarea nu ar trebui să fie spoliatoare. Numai creșterea avuției naționale, exprimată inclusiv creșterea veniturilor individuale, este capabilă să asigure o creștere constantă a bazei de impozitare.
Principalele obiective ale politicii fiscale moderne a Federației Ruse:
- îmbunătățirea în continuare a legislației fiscale interne în vederea optimizării bazei de impozitare și reducerea nivelului de neplată;
- optimizarea privilegiilor fiscale și a preferințelor;
- un control mai mare asupra stadializarea de înregistrare a contribuabililor;
- raționalizarea administrației fiscale;
- Restructurarea în cazuri justificate de arierate la fondurile bugetului și de stat.
- definirea unei cote din produsul intern brut, mobilizat în buget;
- stabilirea relației optime între autoritățile federale și autoritățile subiecților Federației Ruse;
- optimizarea structurii partea de cheltuieli a bugetului;
- distribuirea între bugetele de diferite niveluri de cost;
- determinarea proporției din bugetul federal din suma totală a bugetului consolidat;
- de gestionare a datoriei publice;
- definirea surselor de finanțare a deficitului bugetar, etc.
- economii pe scară largă de fonduri publice;
- centralizarea tuturor veniturilor bugetare federale și fonduri în conturile Trezoreriei Federale;
- restructurarea datoriei publice;
- externe de inventar și de împrumut intern și rezultatele utilizării acestora.
În procesul de reglementare economică a statului este utilizat pe scară largă de politică monetară.
Reglementarea de stat prin intermediul unor instrumente monetare - o modificare cantitativă, în primul rând, oferă de bani gratuite, și în al doilea rând, „prețul creditului“ - la sută.
Procentajul determină cererea de capital de împrumut și amploarea afluxul de depozite și depozite, și anume formarea resurselor de creditare.
politică economică de stat, axat pe utilizarea mecanismelor monetare, numit monetariste. premise sale sunt economie de piață dezvoltată, infrastructura instituțională și juridică eficientă, fortificata psihologia antreprenorială.
Aceasta se referă la masa, logic din punct de vedere economic și juridic, comportamentul agenților economici, gradul ridicat de dependență a acestora pe credit, o inflație scăzută și previzibil, un buget echilibrat, a ordonat datoria națională.
Politica monetară are un decalaj de timp semnificativ - momentul deciziei, înainte de rezultatul acesteia. Influența sa asupra dimensiunii produsului intern brut în mare parte asociate (prin vibrații de interes), cu o schimbare în economia de investiții, care, în sine, este un proces destul de consumatoare de timp. Întârzierea rezultatului poate chiar să agraveze situația. De exemplu, extinderea contra-ciclice a masei monetare (și reducerea în consecință a ratelor dobânzilor), în scopul de a preveni recesiunea poate da rezultatul, atunci când economia este deja în creștere și va provoca presiuni inflaționiste nedorite.
Subiectul politicii monetare este banca centrală. Prin lege, se efectuează instalarea Guvernului, dar nu este o instituție guvernamentală, și are un anumit grad de autonomie. Aceste drepturi sunt date la el, pe baza principiului separației puterilor în stat. Guvernul nu are dreptul de a cere de la centrul de credit pentru a rezolva problemele lor financiare prin emiterea unei sume suplimentare de bani.
Practic metode TsBRumyniyaispolzuet de impact indirect asupra evoluțiilor monetare și domeniile conexe ale economiei. Cu toate acestea, în timpul anumitor operații cerc TsBRumyniyavprave și direct intervin în aceste sau alte procese. În special, intervenția directă în acest domeniu pot fi luate în considerare de reglementare a emisiilor limită de credit monetară și dinamica.
Politica monetară are un număr de elemente:- emiterea de politici;
- Politica de stabilizare a monedei naționale;
- politica de creditare.
Ca parte a politicii de emitere este prevăzută pentru a optimiza cantitatea necesară de bani în circulație. Politica de emitere rezonabilă urmărește, de asemenea, la o ușoară creștere a veniturilor - așa-numitul seniorajul. A doua zonă necesită o atenție specială, deoarece în tranziție cuantificate limitele sistemului monetar este supus inflației, și anume deprecierea reală a veniturilor. În cazul în care statul nu este capabil să ajusteze dimensiunea ofertei de bani, ea subminează securitatea economică a țării, ca monedă națională nu va fi capabil să reziste la expansiunea monede mai puternice și a avuției naționale pot fi devalorizat sau pierdute în mod substanțial.
Eliberarea de bani are trei funcții:- asigurarea mijloacelor de tratare a economiei de plată, de acumulare;
- de acoperire într-o situație critică a deficitului bugetului de stat;
- reglementarea economiei - prin creșterea sau descreșterea într-un stat problemă de bani diferite pot promova fie de redresare economică, orice prețuri de restricție.
- ratele dobânzilor la Banca operațiunilor Rusia;
- depuse cu TsBRumyniya (rezervelor minime obligatorii) rezervele minime obligatorii;
- operațiunile de piață deschisă;
- refinanțare a instituțiilor de credit;
- intervenții de schimb valutar;
- analiză comparativă de creștere monetară;
- restricții cantitative directe;
- emisiune de obligațiuni în numele lor.
TsBRumyniyamozhet set una sau mai multe rate pentru diferite tipuri de operațiuni sau de a conduce politica ratei dobânzii fără stabilire a ratei dobânzii. Acesta utilizează politica ratei dobânzii pentru a influența ratele dobânzilor pe piață.
La efectuarea de contabilitate (reducere) și lombardă (garanții) Politica TsBRumyniyavystupaet creditorului în ceea ce privește rolul băncilor comerciale. Fondurile sunt oferite în condițiile facturilor băncilor rescontări de (politica de discount) de schimb sau privind securitatea valorilor mobiliare lor (politică lombard). Aceste credite sunt numite rediskontnymi sau Lombard. Rata la aceste credite se numește discount oficial (reducere sau lombard) rata.
Prin TsBRumyniyavprave lege manipula rata dobânzii la care oferă împrumuturi băncilor. Posibilitatea de a stabili un „ratele de împrumut“, servește ca metodă de impact asupra sistemului de credit, ca o pârghie pentru a reglementa oferta și cererea de pe piața de capital. Astfel, creșterea ratei de actualizare (adesea numit rata de refinanțare) determină o reducere a volumului de împrumut de la TsBRumyniyai creșterea creditării comerciale. Masa monetară a scăzut. Coborârea actele ratei de actualizare în direcția opusă.
Eficacitatea acestei metode depinde de mai mulți factori, în primul rând pe starea financiară a băncilor comerciale, indiferent dacă acestea au resurse lichide disponibile.
Aceasta este ceea ce determină frecvența apelurilor lor la credite TsBRumyniyaza și suma de bani solicitată. Cu toate acestea, rolul politicii contabile nu este limitată la această funcție. În cazul în care manipularea ratei de actualizare nu da efectul dorit, aceasta nu înseamnă că utilizarea metodei și-a pierdut orice sens. În primul rând, politicile contabile sunt efectuate în cadrul măsurilor sale cadru afectează efectul altor impacturi de reglementare TsBRumyniyana zona monetară (operațiuni de piață deschisă, efectul politicii rezervelor minime obligatorii). În al doilea rând, politicile contabile TsBRumyniyayavlyaetsya pentru alte entități economice, un indicator al acțiunilor guvernului în domeniul relațiilor monetare.
În cazul în care, de exemplu, rata de actualizare este în continuă creștere, Banca are dreptul să presupună că guvernul intenționează să reducă activitatea de afaceri. Și vice-versa.
Politicile contabile TsBRumyniyamozhet completate prin alte metode. De exemplu, el are dreptul de a modifica componența valorilor mobiliare, care sunt utilizate în contabilitate și operațiuni Lombard. Ca garanție este utilizat de obicei titluri de stat foarte lichide și sigure.
în domeniul relațiilor de credit operațiuni necesită o anumită securitate. De multe ori, băncile, purtat de expansiunea creditului, se încadrează într-o situație dificilă. Eșecul o afectează în mod inevitabil poziția altora din cauza interconexiunea banilor în cadrul sistemului bancar. Acest lucru a condus la publicarea legilor pentru a proteja interesele deponenților. Așa că am practicat ideea de a crea sistemul rezervelor minime obligatorii, și anume anumite sume de bani pe care băncile comerciale prescrise ține pe conturile CBR. Aceste rezerve sunt stocate în depozite la vedere TsBRumyniyana.
Rezervele minime obligatorii sunt stabilite ca procent din volumul depozitelor. Acestea variază în dimensiuni, în funcție de tipurile de depozite (pe perioadă determinată, acestea sunt mai mici decât la depozitele la vedere) și, în funcție de mărimea băncilor (pentru mici, acestea sunt în general mai mici decât cele mari). Trebuie remarcat faptul că, în condițiile actuale rezervele obligatorii nu au numai funcția de asigurare a depozitelor. Acestea servesc pentru a pune în aplicare controlul și funcțiile de reglementare ale Băncii Centrale a Federației Ruse, precum și pentru plăți interbancare.
Mecanismul de acțiune al politicii rezervelor minime obligatorii este destul de simplu: CBR, creșterea cantității rezervelor obligatorii, activitatea economică a constrânge băncile comerciale, de scădere - de stimulare. Acest instrument al politicii monetare este cel mai puternic, dar destul de dur, deoarece afectează bazele întregului sistem bancar. Chiar și o ușoară schimbare a rezervelor minime obligatorii poate cauza modificări semnificative ale volumului de depozite bancare și credite. Prin urmare, această metodă este de obicei folosită în combinație cu alte norme de reglementare de credit.
Rezervele minime obligatorii nu poate depăși 20% din datorii ale instituției de credit și pot fi diferite pentru diferite instituții de credit. Ele nu pot fi schimbate în același timp, cu mai mult de cinci puncte.
În prezent, instrumentul principal al operațiunilor de politică monetară sunt pe piața de capital deschis - cumpararea si vanzarea de facturi TsBRumyniyakaznacheyskih, titluri de stat și alte titluri de stat, obligațiuni CBR și tranzacții pe termen scurt cu aceste titluri de comision mai târziu inversa tranzacția.
Prin cumpărarea sau vânzarea de certificate de trezorerie TsBRumyniyamozhet exercită sau infuzie de rezerve în sistemul de credit al țării sau să le retragă de acolo. Astfel de operații sunt, de obicei efectuate împreună cu grupul de bănci mari și alte instituții financiare. Schema de mai jos lor.
În cazul în care piața monetară este în exces oferta de bani, atunci sarcina de TsBRumyniyastavit restricție sau eliminare a acesteia.
Pentru a face acest lucru, el începe să ofere în mod activ titluri de stat băncilor și a publicului care le cumpere prin intermediul dealerilor. Pe măsură ce crește oferta, prețul de piață al titlurilor de valoare scade și ratele dobânzilor pe ele să crească. Prin urmare, creșterea atractivității lor pentru cumpărători și începe cumpărarea lor activă. Acest lucru duce în cele din urmă la o reducere a rezervelor bancare. Acesta din urmă, la rândul său, reduce oferta de bani în proporție egală cu multiplicatorul bancar.
În cazul în care există un deficit de numerar în circulație, TsBRumyniyaprovodit inversa o politică care vizează extinderea ofertei de bani, adică cumpără titluri de stat de la bănci și a publicului. crescând astfel cererea pentru ele crește prețul lor de piață, rata dobânzii scade pe ele. Acest lucru face de hârtie neatractive pentru proprietari; Populația și băncile lor au început să vândă în mod activ. În cele din urmă, acest lucru duce la o creștere a rezervelor bancare și (în funcție de efectul multiplicator), o creștere a masei monetare.
Operațiunile de piață permit TsBRumyniyaaktivno să intervină în dezvoltarea sectorului monetar. Aceasta deosebește metoda de cea anterioară, deoarece în rolul pasiv TsBRumyniyaotnositelno politicilor contabile: o decizie dacă să meargă din cauza facturilor lor, fie pentru a obține un împrumut împotriva lor de valori mobiliare, luând băncile comerciale. În plus, operațiunile de piață deschisă prin natura destul de un instrument de marketing. CBR, participarea la licitație este agentul de piață egală - la fel ca toți ceilalți participanți.
Sub refinanțarea înțeles organizațiile de creditare TsBRumyniyakreditnyh. Forma, procedura și termenele de refinanțare stabilită de CBR.
Sub intervenții valutare TsBRumyniyaponimaetsya kuplyaprodazha valută străină pentru a le în piața valutară pentru a influența cursului de schimb și a cererii agregate și a ofertei de bani.
TsBRumyniyamozhet să stabilească criterii de creștere a unuia sau a mai multor indicatori ai masei monetare, pe baza unor orientări pentru politica monetară unică de stat.
În unele cazuri, TsBRumyniyaispolzuet în restricții cantitative directe ca instrument de politică monetară - stabilește limite pentru refinanțarea instituțiilor de credit și instituțiilor de credit care efectuează anumite operațiuni bancare. Aceste restricții TsBRumyniyavprave fi utilizate numai în raport cu toate instituțiile de credit și numai în cazuri excepționale, după consultarea cu Guvernul.
În cele din urmă, în scopul de a pune în aplicare TsBRumyniyamozhet politicii monetare în numele său să emită obligațiuni plasate și tranzacționate între instituții de creditare. În acest caz, dimensiunea maximă a valorii nominale a obligațiunilor tuturor problemelor restante la data adoptării de către Consiliul de administrație TsBRumyniyaresheniya despre următoarea emisiune de obligațiuni este stabilit ca diferența dintre valoarea maximă posibilă a rezervelor obligatorii ale instituțiilor de credit și valoarea rezervelor obligatorii ale instituțiilor de credit, definite pe baza raportului curent rezervelor minime obligatorii .
Politica de prețuri a statului se reduce la reglementarea prețurilor și a tarifelor pentru bunuri și servicii de monopol. Monopolul de stat deține subsol, solul, corpurile de apă, căi ferate, rețele de transport al energiei electrice, conducte de petrol și gaze. Prețurile în toate celelalte industrii și domenii depinde în mod direct de dinamica prețurilor pentru bunuri și servicii către aceste industrii.
Politica vamală - este o parte organică a politicilor fiscale și de preț, precum și taxele vamale și taxele au un impact direct asupra prețului bunurilor și serviciilor. Cu toate acestea, politica vamală este în mare măsură autosuficientă, deoarece are un impact deosebit asupra economiei, limitarea sau extinderea accesului la piața internă a bunurilor și serviciilor importate și încurajarea exporturilor sau constrâng de bunuri și servicii din țară.
componentă esențială a politicii fiscale este politica de investiții. care implică:- consolidarea rolului sursei razvitiyaRumyniyakak bugetului de sprijin financiar al politicii de investiții de stat;
- crearea condițiilor pentru economii organizate și economii de investiții ale populației;
- dezvoltarea de creditare ipotecară;
- atragerea investițiilor străine directe.
- integrarea în sistemul financiar global;
- Eforturile priznaniyuRumyniyastranoy la economia de piață;
- apartenența la organizații internaționale (în special Organizația Mondială a Comerțului);
- soluționarea zadolzhennostiRumyniya străine (în primul rând cu membrii cluburile de la Paris și Londra creditorilor);
- pozitsiyRumyniyav consolidarea Fondului Monetar Internațional și Banca Mondială pentru Reconstrucție și Dezvoltare;
- crește stabilitatea rublei față de valutele străine;
- grup uchastieRumyniyav plin de opt țări de conducere ale lumii.
Institutul de Economie și Drept Ivan Kushnir