Randament Titluri de valoare

Ce se înțelege prin titluri cu venit

În cadrul veniturilor din valori mobiliare implică o măsură relativă a eficienței capitalului. Ea exprimă raportul dintre venitul anual al întreprinderii la prețul de piață al acțiunilor. În funcție de tipul de valori mobiliare, instrumente financiare și sistemul de numărare există mai multe soiuri de randament titluri:

• Rata internă - adică Rata dobânzii se calculează prin numărarea fluxurilor de numerar, ținând cont de factorul de timp.
• Dobanda anuala, agravată de interes pentru întregul an, atribuită o dată și-a exprimat ca o rată de rentabilitate.
• La maturitate - exprimă rata internă de rentabilitate atunci când țineți securitatea datoria înainte de rambursarea deplină.
• titluri cu randament curent este rar folosit, deoarece Ea are o serie de dezavantaje.

Pentru unele formule puteți calcula randamentul titlurilor de valoare

Randamentul total al garanției poate fi calculată conform formulei de forma d = (Sn-So) ÷ Deci, unde d - exprimă rata de rentabilitate, deci - denotă o valoare inițială a titlurilor, Sn - arată costul final procentual. Conform acestui indicator, puteți determina eficiența investiției. Și, de asemenea, calcula cele mai profitabile modalități de a investi bani.

Randamentul anual este definit ca raportul dintre suma tuturor dividendelor primite în cursul anului la valoarea de piață a titlurilor de valoare. Acesta se calculează cu formula d = (1 + i ÷ n) n-1, unde d - exprimă rata de rentabilitate, i - reprezintă valoarea nominală a dobânzii compuse pe o perioadă de timp de 1 an, n - exprimă numărul de segmente de timp de ani pentru care se va percepe complex procente.

RIR este, în esență rata dobânzii. Când a pretins flux de valori mobiliare costă la fel ca și prețul lor de piață. Acesta se calculează cu formula d = (k + (NP) ÷ t) ÷ ((N + P) ÷ 2), d - reprezintă rata de rentabilitate, k - exprimă rata anuala cuponului, t - timpul de maturitate, măsurată în ani, N - denotă valoarea nominală pe acțiune, P - exprimă prețul său de piață actuală. Dacă această formulă este aplicată la calcularea ratei procentuale pe obligațiuni, atunci randamentul la maturitate.

Rentabilitatea financiară curentă este determinată de suma tuturor plăților cupon pe o perioadă de 1 an, împărțită la valoarea de piață pentru o anumită perioadă de timp.

Pentru acțiuni și plata dividendelor către obligațiuni purtătoare de dobândă, care implică plata unui cupon, puteți utiliza titluri cu randament curente. Dar există un dezavantaj - această abordare nu ține cont de fluxul de bani, de asemenea), care pot fi generate pe piața secundară prin vânzarea de bunuri, sau b) scadența proprietarului activului suport al valorilor mobiliare. O astfel de abordare nu poate fi aplicabilă unui instrument financiar foarte popular - obligațiuni cu discount. Se aplică formula pentru a produce până la maturitate. Aceasta reprezintă toate: venitul anual din veniturile din proprietatea asupra activului, a reveni la primirea sau nu la primirea de către plata oricărei reduceri sau prime. Acest tip de plată este amortizat pe tot timpul rămas până la scadență a garanției. Deci, se așteaptă, de exemplu, titluri de stat. La calcularea randamentului la maturitate, de obicei, investitorul însuși stabilește rata dorită de rentabilitate. Această rată pe tine de investiții necesare. care compensează riscurile asociate investițiilor. Acest indicator este utilizat pentru a identifica valoarea de piață a garanției sub sau peste valoarea nominală.

Ce valori mobiliare generează venituri

Titlurile de valoare pentru profit. includ acțiuni (dividende de plată), titluri de creanță (dobânzi câștiga sau reducere).

Conceptul de bază de titluri de credit includ:

• obligațiuni
• bilete la ordin,
• certificatelor bancare,
• unități de investiții.

factor de risc

Dar, indiferent de tipul de valori mobiliare pe care deținute, există întotdeauna un factor de risc și contribuția pe care depinde de ea, întoarce. În acest aspect, valorile mobiliare sunt împărțite în:

• hârtie convențional fără contribuție riscantă,
• hârtie cu un risc scăzut de contribuție,
• hârtie cu o contribuție medie de risc
• Hârtia cu o contribuție mare la risc.

Primele includ titluri de stat pe termen scurt, cum ar fi facturile de trezorerie.

Risc scăzut - acestea includ titluri de stat.

Risc mare - este o acțiune.

Cu cât mai mare riscul, cu atât mai mare venitul aduce valori mobiliare. Pe graficul puteți vedea în mod clar această relație (Figura 1)

Fig. 1. Dependența venitului din risc

Rentabilitatea investiției - este principiul de bază de a investi. Prin urmare, investitorul urmărește să crească veniturile investiției și de a reduce factorii de risc. Cantitatea obținută poate fi exprimată în termeni de variația procentuală a valorii de piață a anumitor valori mobiliare într-un an calendaristic. Randament înseamnă plata profitului net acționarilor sub formă de dividende sau sub formă de obligațiuni de interes.

Dividende și obligațiuni

Un dividend este o parte din profitul net plătit acționarilor. Cealaltă parte a rezultatului reportat, care rămâne pentru dezvoltarea producției, finanțarea investițiilor. crearea unui fond de rezervă, etc. Dividendele se distribuie între deținătorii de acțiuni în funcție de numărul și tipul de acțiuni deținute de aceștia. În cazul în care societatea este insolvabilă sau o pierdere, sau poate deveni, astfel, ca urmare a plății unei părți a profiturilor, plata dividendelor de către astfel de întreprinderi este interzisă. Dividendele are loc nu mai devreme de 30 de zile de la data achiziționării de valori mobiliare.

Randamentul obligațiunilor este mult mai mic decât acțiunile depinde de situația creată pe piață și în economie. Calculul se realizează în raport cu valoarea nominală, fără a lua în considerare valoarea lor de piață. Dobânda este plătită este profitul net, în caz de deficit din cauza fondului de rezervă.

În cazul în care plata dividendelor și obligațiuni compania are fonduri, avantajul este dat deținătorii de obligațiuni. În cazul falimentului, proprietatea este în primul rând pentru plata dobânzii pe obligațiuni. Dobânda este plătită pe obligațiuni, precum și asupra acțiunilor - nu mai devreme de 30 de zile perioada de cumpărare oficiale.